Recent, Mihai Lazăr, Head of Investments la ING Bank România, a detaliat, într-un interviu pentru Economedia, mecanismele noilor conturi de economii și investiții (CEI-D și CEI-S), promovate prin legea privind economisirea și investițiile pe termen lung. Discuția a evidențiat provocările cu care se confruntă românii în gestionarea banilor, subliniind că, în ciuda unei creșteri a puterii de cumpărare de peste 130% în ultimii 20 de ani (cea mai mare din UE), aproape jumătate dintre cetățeni nu reușesc să pună deoparte niciun leu și sunt îngrijorați de pensii. Conturile CEI, care permit retragerea fondurilor doar la vârsta pensionării, sunt prezentate ca instrumente pentru a proteja și crește averea pe termen lung.
Punctul central al explicatiei lui Mihai Lazăr vizează diferențele fiscale și mecanismele celor două tipuri de conturi. CEI-S (Scutibil) permite investiția din venituri deja impozitate, cu posibilitatea de a reinvesti profiturile fără impozitare. CEI-D (Deductibil) oferă deduceri fiscale, permițând angajatorului să investească din venituri brute, cu plata impozitului de 10% amânată până la retragerea banilor la pensionare. Investitorul subliniază că „cel mai mare avantaj” al ambelor conturi este faptul că randamentele generate pot fi reinvestite neimpozabil, facilitând efectul dobânzii compuse.
Construirea încrederii în aceste produse financiare noi se bazează, conform head-ului de investments, pe trei piloni: transparență impusă de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), obișnuința utilizatorilor de a folosi aceste instrumente și vizualizarea zilnică a performanței. De asemenea, este trasată distincția între capacitatea financiară de a investi și dispoziția psihologică de a gestiona riscul. „Nu vei accepta niciodată un risc mai mare decât îți permite stomacul”, a afirmat Lazăr, subliniind importanța adaptării la nivelului individual de toleranță la volatilitate.
Pentru începători, strategia recomandată este investiția recurentă și automatizată, chiar și cu sume mici, precum 200 sau 300 de lei pe lună. Prin subscrierea lunară într-un fond mutual adecvat profilului de risc, investitorul elimină presiunea deciziei de moment și disconfortul cauzat de emoții precum frica. Prima tranzacție este văzută ca un exercițiu de maturizare financiară: observarea reacției la fluctuațiile pieții (volatilitatea negativă) ajută la stabilirea unui profil de investitor realist.
Pe termen lung, investitorii sunt încurajați să ignore „zgomotul” bursier. Volatilitatea scade pe măsură ce orizontul de timp se prelungește, lăsând loc doar trendurilor economice și industriale reale. Datele istorice arată că, global, economia și companiile cresc sistematic în decursul secolelor, iar randamentul pe termen lung este implicit pozitiv. Conversely, investițiile pe termen scurt, precum economisirea pentru un concediu apropiat, pot fi riscante dacă piața intră în perioade de volatilitate negativă la momentul necesității banilor. Pentru sume mai mari și nevoi complexe, Lazăr recomandă serviciile de wealth management, care combină administrarea portofoliului cu consultanță fiscală și coaching pentru transferul averii între generații.